המשבר בבורסות מגיע לשוק הפרטי, וכעת זה כבר נראה כמו מגמה: הרבעון הנוכחי (Q2/22) צפוי להיות הרבעון השני ברציפות של ירידות בהיקף ההשקעות הגלובליות בהון סיכון, הן מבחינת מספר ההשקעות והן בסכומי הכסף, כך לפי הדוח של CB Insights. אלו נתונים משמעותיים משום שהרבעון האחרון של 2021 היה במובהק מוצלח באופן שלא משקף את התעשייה בשנים האחרונות, ולכן נתוני הרבעון שהגיע מיד אחריו (Q1) נבחנו בזהירות ולא יכלו לשרטט מגמה.
עם זאת, עתה כבר ברור שזהו רבעון שני של ירידות משמעותיות ברצף: לפי הנתונים בדוח, הרבעון הנוכחי צפוי להסתיים עם 6,904 עסקות בהיקף כולל של 115.4 מיליארד דולר - זאת לעומת הרבעון הקודם (Q1/22) שבו בוצעו 8,876 עסקאות (ירידה של כ-22%) בהיקף של 142.4 מיליארד דולר – ירידה של כ-19%. עוד נתון מעניין הוא שרק 62 חדי קרן נולדו ברבעון הזה, המספר הנמוך ביותר מאז 2020.
עוד פורסם היום בטקארנץ' כי במכתב ליזמי החברות שהשקיעה בהם, כתבה Y קומבינייטור שעליהם "להיערך לגרוע מכל": "אם התוכנית שלכם היא לגייס כסף ב-6-12 חודשים הקרובים, אתם עלולים להצטרך לגייס כסף בשיאו של המשבר. זכרו שסיכויי ההצלחה שלכם נמוכים באופן קיצוני ('extremely low') אפילו אם החברה שלכם מצליחה. אנו ממליצים שתשנו את התוכניות שלכם".
2021 מתרחקת
הדוח של CB עדיין מביא מספרים גבוהים ביחס ל-4 השנים האחרונות, ומדובר כרגע בהשקעות שכבר בוצעו ברבעון והערכה לגבי אלו שעוד יבוצעו עד סופו. כאמור, הרבעון הראשון השנה התחיל את היפוך המגמה, עם ירידה מ-9,001 עסקאות ל-8,876 עסקאות (ירידה קטנה של פחות מאחוז וחצי).
המספרים האלה רחוקים כמובן מהיקפי ההשקעה של החגיגה ב-2021, עם ירידה מהשקעות בסכום של 179.6 מיליארד דולר ל-142.4 מיליארד דולר – ירידה של 20%. אתמול פורסם כי דוח IVC, המתייחס להשקעות בסטארט אפים ישראליים, מראה ירידה בסבבי הגיוס הגדולים (מעל 20 מיליון דולר) מאז תחילת השנה. לפי הנתונים, אחרי עליה רציפה מאז ינואר 18' בסבבים מסוג זה, היקף הגיוסים הגדולים במרץ 22' זהה לזה של מרץ 20', ממש טרום הקורונה.
תחזיות נוספות של דוח CB Insights לרבעון הנוכחי:
1. סיבובי ענק של 100 מיליון דולר ומעלה צפויים להגיע לסכום של 61 מיליארד דולר ברבעון השני, ירידה של 18% לעומת הרבעון הראשון.
2. מימון לחברות בתחום הריטייל-טק צפוי לרדת ב-50%, פינטק ב-28% ובריאות דיגיטלית ב-25%.
3. ירידה נוספת צפויה שלא במפתיע בשוק ההנפקות – רק 92 חברות צפויות להנפיק ברבעון הזה, 34% פחות מהרבעון הקודם, שהיה הרבעון עם מספר ההנפקות הנמוך ביותר מזה תשעה רבעונים. מתוך כך, רק 20 חברות שצפויות להנפיק הן אמריקאיות, מספר הנמוך ב-13% ממספר החברות האמריקאיות שהנפיקו ברבעון הראשון.
4. גם שוק המיזוגים והרכישות הגלובלי צפוי להתקרר ברבעון הנוכחי ב-22%.