פרט לחברות האנרגיה והנשק, סביר להניח שכל חברה נסחרת אחרת בבורסה נושמת לרווחה עם סיומה של 2022. מבחינת השוק, בוול סטריט והעולמי, זו הייתה שנה רעה כמעט בכל קנה מידה - והגרועה מאז 2008, שנת משבר הסאב-פריים, כשה-S&P500 ירד בלמעלה מ-19% והנאסד"ק ירד בלמעלה מ-33%. ב-FT עשו חישוב שנמחקו 30 טריליון דולר מהשווקים, הן במניות והן באג"ח.
זה לא סוד שחברות הטכנולוגיה, ובראשן חברות ה-SaaS, נפגעו יותר מהרוב בשל האינפלציה וקריסת המכפילים. עד כמה נפגעו? לפי האנליסט ג'אמין בול, מכל מניות ה-SaaS, רק BOX (סקוור לשעבר) של ג'ק דורסי, סיימה את השנה בירוק כשעלתה בכ-19%. הבאה בתור הייתה חברת בנפיט-פוקוס לניהול הטבות עובדים, שסיימה במינוס 2% - ואחריהן חברת שירותי האחסון דרופבוקס, שירדה רק ב-9%. יתר 7 החברות בעשירייה הראשונה ירדו באחוזים דו ספרתיים. הממוצע של עשרת החברות עם "הביצועים הכי טובים" אשתקד עמד על מינוס 13% והנתון החציוני עומד על מינוס 16%. לשם השוואה, ב-2021 ממוצע העלייה של העשירייה הראשונה היה 89% והחציוני היה 80% - אז יחי ההבדל הקטן.
הממוצע של עשרת חברות ה-SaaS עם "הביצועים הכי טובים" אשתקד עמד על מינוס 13% והנתון החציוני עומד על מינוס 16%. לשם השוואה, ב-2021 ממוצע העלייה של העשירייה הראשונה היה 89% והחציוני היה 80% - אז יחי ההבדל הקטן
2 מניות שלא נכנסו לעשירייה הפותחת השנה אבל היו בה ב-2021, הן מניותיהן של המתחרות וספקיות תוכנות האנטרפרייז, אסאנה ומאנדיי.קום הישראלית. ב-2021, אסאנה, שהייתה החברה הראשונה והגדולה ביותר בתחום, הייתה במקום הראשון בדירוג התשואות כשעלתה ב-159% ושווי השוק שלה חצה את ה-14 מיליארד דולר. בשנה שעברה ירדה המניה ב-82% וירדה לשווי שוק נוכחי של קצת פחות מ-3 מיליארד דולר. מאנדיי.קום הייתה במקום ה-6 ב-2021, כשעלתה ב-78%, והגיעה לשווי שוק של למעלה מ-13.5 מיליארד דולר. את 2022 סיימה מאנדיי עם ירידה של 60% ושווי שוק 5.3 מיליארד דולר. אז מזל טוב למאנדיי שתפסה את הבכורה מבחינת שווי השוק של תוכנות האנטרפרייז החדשות.
בגזרת המכפילים, חברות הענן סנואופלייק וקלאודפלייר שמרו על 2 המקומות הראשונים ברשימת החברות עם המכפילים הגבוהים ביותר, אבל כמו במקרה של ביצועי המניות, תהום פעורה בין השנים. ב-2021 שתי החברות נסחרו על מכפיל רווח חזוי של 56.5 ו-51.3 בהתאמה. ועל כמה עומד מכפיל הרווח הנוכחי על ההכנסות ל-12 החודשים הקרובים? 15.4 ו-12.1.
אבל באופן מפתיע - זו שמחקה הכי הרבה - לא באחוזים, כמובן, אלא בשווי שוק - היא לא אחרת מאשר אפל, שסבלה מרבעון קטסטרופלי בשל אירועי פוקסקון. החברה של טים קוק החלה את 2021 כשהגיעה לשיא שווי שוק של 3 טריליון דולר. אז אפל עדיין החברה האמריקאית הכי גדולה בשווי השוק, אבל נכון לכרגע שוויה הוא פחות מ-2.1 טריליון, מה שאומר שבשנה הקלנדרית היא הפסידה שווי שוק של 934 מיליארד דולר.
נסייג, שכל הביג טק סבלו. נכון ליום חמישי האחרון, אמזון מחקה שווי של 855 מיליארד, גוגל השילה 800 מיליארד, מיקרוסופט התכווצה ב-780 מיליארד, טסלה דיממה 704 מיליארד ומטא סגרה שנה נוראית עם מחיקה של 632 מיליארד. יחד, זו מחיקה של 4.7 טריליון דולר ומהווה כמעט שישית מכל המחיקות הגלובליות, כשהממוצע ל-6 החברות הנ"ל עומד על מחיקת שווי של 784 מיליארד דולר.
באופן מפתיע - זו שהסבה הכי הרבה נזק למשקיעיה היא לא אחרת מאשר אפל, שסבלה מרבעון קטסטרופלי בשל אירועי פוקסקון. החברה של טים קוק החלה את 2021 כשהגיעה לשיא שווי שוק של 3 טריליון דולר. נכון לכרגע שוויה הוא פחות מ-2.1 טריליון
ואיך תיראה 2023? מרבית השוק צופה שהמצב יימשך לכל הפחות עד אמצע השנה. סביר להניח, שבסביבת הריבית הגבוהה, זו שהשפעותיה טרם הבשילו לגמרי, נתחיל לראות עוד סדקים מתגלים בחברות עם חובות גבוהים שיתחילו לשלם את המחיר. בקיצור, שתהיה שנה אזרחית טובה וקלה.