האם המניה שקניתם תעלה או תרד? תשאלו את ChatGPT. לפי מחקר של שני פרופסורים למימון באוניברסיטת פלורידה, כלי הבינה המלאכותית הפופולרי עשוי לסייע למשקיעים לחזות שינויים עתידיים בשוק המניות. את עבודת המחקר פירסמו השניים באתר Social Science Research Network.
כדי לבחון את יכולותיו של כלי הבינה המלאכותית החינמי שפיתחה חברת OpenAI, צמד החוקרים, פרופ׳ אלחנדרו לופז-לירה ופרופ׳ יואהואה טאנג, הזינו את הצ'אטבוט (גרסת ChatGPT 3.5) ביותר מ-50 אלף כותרות חדשותיות שפורסמו בין אוקטובר 2021 לדצמבר 2022 על חברות שנסחרות בבורסות בארה״ב, וביקשו ממנו לקבוע אם הכותרות הן חדשות טובות, רעות או לא רלוונטיות עבור מחירי המניות של החברות. הם השתמשו בניתוח הסנטימנט הזה כדי לחשב "ציון ChatGPT" מספרי וניתחו אם הציונים האלה מנבאים את ביצועי המניות של אותן חברות למחרת בשוק המניות.
החוקרים מצאו מתאם חיובי מובהק סטטיסטית בין ציונים אלה לבין ביצועי המניות למחרת עבור החברות שהם ניתחו. מניותיהן של חברות בעלות ציוני ChatGPT גבוהים יותר הניבו תשואות גבוהות יותר מאלה שהיו בעלות ציונים נמוכים יותר. המחקר גם מצא ש-ChatGPT נמצא יעיל יותר בהשוואה ל"שיטות ניתוח סנטימנטים מסורתיות" אחרות המשתמשות גם במידע מכותרות של ידיעות חדשותיות ופוסטים ברשתות החברתיות כדי לחזות תנודות של מחירי מניות, אף שהחוקרים מודים כי לא בדקו את כל השיטות במחקר זה.
"המחקר שלנו מדגים את הערך של ChatGPT בחיזוי תשואות בבורסה", כתבו החוקרים. "התוצאות שלנו מצביעות על כך ששילוב מודלים מתקדמים של שפה בתהליך קבלת החלטות ההשקעה יכול להניב תחזיות מדויקות יותר ולשפר את הביצועים של אסטרטגיות מסחר כמותיות".
"יכול להחליף אנליסטים"
כשהחוקרים השוו את הביצועים של ChatGPT עם שיטות מסורתיות, הם גילו שהמודלים האחרים האלה לא הוסיפו כל כוח חיזוי על ציוני הסנטימנט שלהם שנגזרו מה-ChatGPT. לדברי פרופ׳ לופז-לירה, בעתיד ניתן יהיה להשתמש בכלי בינה מלאכותית כמו ChatGPT כדי לשפר את היעילות של שוק המניות על ידי שילוב חדשות מהר יותר בתמחור של המניות. הוא סבור כי כלים אלה יכולים להחליף כמה אנליסטים של השקעות.
מאז שהושק ChatGPT בנובמבר האחרון, משתמשים רבים ניסו לבחון את כוחו לסייע, בין השאר, בשאלות כמו באילו מניות כדאי להשקיע. למרות היכולות המרשימות של הצ'אטבוט, הוא עדיין מראה לא מעט מגבלות. בשבוע שעבר שאלנו את הצ׳אט בוט האם ניתן לסמוך עליו בקבלת החלטות השקעה, והוא השיב כי "כמודל שפת בינה מלאכותית, ChatGPT יכול לספק לך מידע ותובנות הקשורות להחלטות השקעה בהתבסס על הנתונים והידע שעליהם אומן. עם זאת, חשוב לציין כי ל-ChatGPT אין גישה למגמות שוק עדכניות, חדשות עדכניות או מידע אחר בזמן אמת שיכול להשפיע על החלטות השקעה".
"המחקר שלנו מדגים את הערך של ChatGPT בחיזוי תשואות בבורסה", כתבו החוקרים. "התוצאות שלנו מצביעות על כך ששילוב מודלים מתקדמים של שפה בתהליך קבלת החלטות ההשקעה יכול להניב תחזיות מדויקות יותר ולשפר את הביצועים של אסטרטגיות מסחר כמותיות"
בראיון לאתר ״ביזנס אינסיידר״ השבוע, אמר פרופ׳ לופז-לירה מאוניברסיטת פלורידה כי על המשקיעים "לנהוג במשנה זהירות ולא להסתמך רק על ChatGPT או מודלים דומים של בינה מלאכותית", בין השאר, מכיוון שיש כמה תחומים שבהם הבינה המלאכותית צריכה להשתפר בכל הנוגע לחיזוי שוק המניות. לדבריו, ChatGPT אינו "מחובר לאינטרנט" ולכן לא יכול לגשת למידע העדכני ביותר בזמן אמת.
"ל-ChatGPT אין גישה לנתונים עדכניים מעבר לתקופה שבה אימנו אותו בספטמבר 2021", הסביר. "מגבלה זו פירושה שמודל הבינה המלאכותית עשוי שלא לדעת מגמות עדכניות יותר בשוק, חדשות או התפתחויות שעלולות להשפיע באופן משמעותי על מחירי המניות והחלטות ההשקעה״. לדבריו, ״ChatGPT עדיין לא יכול לעבד כמויות גדולות של נתונים מספריים, כמו נתונים חשבונאיים של חברות", דבר שמצמצם באופן ניכר את יכולות החיזוי שלו לגבי מניות החברות.
"ככל שתחום הפיננסים המונע בינה מלאכותית ממשיך להתרחב, התובנות שנאספו ממחקר זה יכולות לסייע בפיתוח של מודלים מדויקים, יעילים ואחראים יותר שמשפרים את הביצועים של תהליכי קבלת החלטות פיננסיות", כתבו החוקרים.
בראיון ל-CNBC אמר פרופ׳ לופז-לירה כי כמה קרנות גידור פנו אליו כדי ללמוד עוד על המחקר שלו. הוא ציין שלא יופתע אם היכולת של ChatGPT לחזות תנודות במחירי מניות תצטמצם בחודשים הקרובים בהשוואה לכלים אחרים בשוק, כאשר משקיעים מוסדיים יתחילו לשלב את כלי הבינה המלאכותית במערכות שלהם. בעוד שהניסוי בחן את השינוי במחירי המניות רק במהלך יום המסחר הבא, רוב המשקיעים מצפים שהשוק יוכל לתמחר את המניות בהתאם לחדשות העדכניות בתוך שניות ספורות לאחר פרסומן.
"ככל שיותר אנשים משתמשים בכלים מסוג זה, השווקים הולכים להיות יעילים יותר, כך שהיית מצפה שיכולת חיזוי התשואה תרד", אמר. "הניחוש שלי הוא שאם אריץ את הניסוי הזה בחמש השנים הקרובות, עד לשנה החמישית חיזוי התשואה כבר יהיה אפסי״.